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요즘은 여기저기 주식투자 열풍입니다. 서학 개미, 동학 개미!
우리는 어떤 기업이 좋은 기업인지 알 수가 없습니다
하지만 최소한 기업의 재무제표를 보고 아래 몇 가지 사항만 확인한다면
어떤 기업이 투자하기 적합한 기업인지 확인할 수 있습니다
■ [이것만은 알고 갑시다 ~ ]
① 자산 = 자본 + 부채
② 당기순이익 = 수익 - 비용, 즉 순수하게 이익으로 남는 몫
③ 당기순이익은 기업이 한 사업연도 동안 얼마나 돈을 벌었는지 나타내는 수치이며
기업 매출액과 함께 회사의 경영 상태를 나타내는 지표로 주식 투자의 판단 자료로 많이 사용된다
■ [ROE, ROA, PBR, PER 이란 무엇인가?]
1. ROE (Retun On Equity) 자기 자본 이익률
| 1) | 계산 공식 | 이익(당기순이익) ÷ 자본(자기자본) |
| 2) | 평가 방법 | 높을수록 좋다 |
| 3) | 계산 TIP | 이익이 클수록 ROE는 커진다, 자본이 작을수록 ROE는 커진다 |
| 4) | 사례 연구 | ▷ 치킨집 창업에 투자 자본 1억, 연순이익 3천만원이라면 ☞ ROE = 3천만원 ÷ 1억 = 30% |
2. ROA (Return On Asset) 총자산 순이익률
| 1) | 계산 공식 | 이익(당기순이익) ÷ 자산(자본+부채) |
| 2) | 평가 방법 | ROE 와 ROA의 갭이 클수록 부채가 높다 |
| 3) | 계산 TIP | 이익이 클수록 ROA는 커진다, 자산이 작을수록 ROA는 커진다 |
| 4) | 사례 연구 | ▷ 치킨집을 투자 자본 1억, 부채 5천만원으로 창업해서, 연순이익 3천만원이라면 ☞ ROA = 3천만원 ÷ (1억+5천만원) = 20% |
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3. PBR (Price Bookvalue Ratio) 주가순자산비율
| 1) | 계산 공식 | 시가총액 ÷ 자본(자기자본) |
| 2) | 평가 방법 | 1보다 높으면 비싸고, 낮으면 저렴하다 |
| 3) | 계산 TIP | 시가총액이 클수록 PBR는 커진다, 자본이 작을수록 PBR는 커진다 --> 주식이 비싸지고 있다 |
| 4) | 사례 연구 | ▷ 자기 돈 2억(자본)으로 창업, 주식시장에 상장되어 시가총액은 3억(주가 1만원X10,000주) ☞ PBR = 3억 ÷ 2억 = 1.5 --> 주식이 비싸다 |
4. PER (Price Earning Ratio) 주가 수익비율
| 1) | 계산 공식 | 시가총액 ÷ 이익(당기순이익) |
| 2) | 평가 방법 | 낮으면 저평가, 높으면 고평가 |
| 3) | 계산 TIP | 시가총액이 클수록 PER는 커진다, 이익 작을수록 PER는 커진다 --> 주식이 고평가되어 간다 |
| 4) |
사례 연구 | ▷ [A] 주식시장에 상장되어 시가총액은 3억(주가 1만원X10,000주), 당기순이익은 8천만원 ☞ PER = 3억 ÷ 8천만원 = 3.75 ▷ [B] 주식시장에 상장되어 시가총액은 3억(주가 1만원X10,000주), 당기순이익은 5천만원 ☞ PER = 3억 ÷ 5천만원 = 6.00 --> [A]에 비해 주식이 고평가되어 가고 있다 |
■ [ROE, ROA, PBR, PER 학습 정리]
| 구 분 | 알기 쉽게 | 평 가 | |
| 기업 이익의 Quality평가 |
ROE (자기자본이익율) | 투자 자본으로 몇 % 벌었는데? | 높을수록 좋다 |
| ROA (총자산순이익율) | 자산대비 이익은 몇 % 인데? | ROE 와 ROA의 갭이 클수록 부채가 높다 | |
| 주식가격 평가 |
PBR (주가순자산비율) | 자본대비 시가총액이 얼마나큰데? | 1보다 높으면 비싸고, 낮으면 저렴 |
| PER (주가수익비율) | 이익대비 시가총액이 몇배인데? | 낮으면 저평가, 높으면 고평가 | |
여러분들의 성공 투자를 기원드립니다
감사합니다
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