[쉬운경제용어] 신흥시장국채권지수(EMBI+, Emerging Market Bond Index+)_국채발행 관련 금리 기준이되는 JP Morgan의 EMBI지수

---

EMBI+

신흥시장국 채권지수

 

신흥시장 국가 ~

채권 투자에 대한 위험도를 나타냄

 

높을수록 신흥국 투자 감소

낮을수록 신흥국 투자 증가

---

 

1) 신흥시장국 채권지수 EMBI+(Emerging Market Bond Index+)

    <EMBI 이머징 채권 가산금리>

 

   ① 신흥국의 적정 금리를 산정하는 데 있어 미국채로 대변되는 무위험 자산을 기준으로

       가산되는 정도를 뜻하며, 신흥국 금리를 볼 때는 EMBI 스프레드라는 지표가 활용된다

       (미국 국채를 기준으로 가산되는 정도)

   ② '신흥시장국 채권 수익률'과 '미국 국채 수익율' 간 차이를 나타내며

       세계 경제가 불안할수록 안전자산 즉 선진국의 채권에 투자하는 경향이 뚜렷해진다

       세계 경기가 좋아져서 신흥국에 대한 투자가 증가하면 신흥국의 국채 수익률은 낮아지며

       EMBI 스프레드는 낮아진다

       통상 스프레드가 축소될수록 리스크 자산 선호도(신흥국에 대한 투자)가 강해지는 것으로 풀이된다

       즉, 글로벌 자금의 리스크 자산 선호도를 나타내는 지표이다

 

 

EMBI 스프레드 변동에따라	신흥국의 금리는?	신흥국에 대한 투자는?
EMBI 스프레드가 커지면?	미국 대비 신흥국의 금리가 높아졌다는 의미	위험자산 회피현상이 강해짐 (신흥국 위험 증가)
EMBI 스프레드가 낮아지면?	미국 대비 신흥국의 금리가 낮아졌다는 의미	위험자산 선호현상이 강해짐 (신흥국 위험 감소)

2) 채권 펀드

   ① 글로벌 채권 펀드 

       신용등급이 높은 국가들이 발생한 채권에 주로 투자하는 펀드

   ② 신흥시장국 채권 펀드

       신흥시장 국가들이 발행한 채권에 주로 투자하는 펀드

 

    ☞ 따라서, 투자 위험도를 감안하여 "신흥시장국 채권펀드 ＞ 글로벌 채권펀드"로 금리(투자수익률)는 

        신흥시장국 채권펀드가 높다

      

3) 국채 발행 관련 금리 기준이 되는 JP Morgan의 EMBI지수

    ① 아르헨티나는 2019년 말부터 급격히 높아지고 있습니다

    ② 엘살바도르는 2021년 말부터 급격히 높아지고 있습니다

   

      ☞ 신흥국(아르헨티나, 엘 살바도로) 위험자산에 대한 회피 현상이 강해졌으며

          금리가 많이 높아졌음을 의미하며 EMBI 스프레드가 타 국가에 비해 높아졌습니다

          2022년 03월 말 현재 '우루과이> 파라과이 순'으로 글로벌 자금의 리스크 자산 선호도를

          나타내고 있습니다   

 

<라틴아메리카 EMBI>

날 짜	파라과이	브라질	아르헨티나	우루과이	볼리비아	엘살바도르	멕시코	도미니카
2022.03.30	2.38	2.77	17.29	1.26	4.38	17.71	3.44	4.04
2021.12.31	2.29	3.06	17.03	1.27	4.12	14.77	3.47	3.66
2021.06.30	2.17	2.57	15.85	1.28	4.60	7.19	3.44	3.52
2020.12.31	2.13	2.51	14.00	1.37	4.62	7.28	3.64	3.33
2020.06.30	3.03	3.65	24.97	2.08	6.14	7.99	5.20	5.48
2019.12.31	2.06	2.15	18.24	1.52	2.25	3.88	2.95	3.12
2019.06.28	2.05	2.26	8.13	1.67	2.45	4.54	3.24	3.28
2018.12.31	2.64	2.72	7.91	2.05	3.81	5.21	3.58	3.74
2018.06.29	2.41	3.25	6.04	2.00	2.93	4.48	2.89	3.45

 

어려운 경제 금융 용어

쉽게 풀기는 계~속~ 됩니다

기대 부탁드립니다

 

감사합니다

 

  /끝/